如果投資者的待投資資金超過一定額度（如5萬元），便可以考慮利用不同類型基金構建一個投資組合，以進一步分散風險。因個人的投資偏好和投資目標有差異，構建基金組合時應主要關註以下幾個問題：
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明晰投資目標
投資要達到什麼目標？需要多少資金？回答這些問題是投資過程的第一步，也是最難的一環。
個人的投資目標與風險承受能力不一致。例如，你需要借助激進的投資方式，比如買進小盤成長型基金獲取高收益以實現投資目標，卻無法承受在一個季度內虧損20％的風險，就隻能要麼接受這個風險水平，要麼調整投資目標。
時間因素也有重要影響。如果投資目標是30年後退休養老，你就可承受較大的收益波動，因為可分散風險的期限較長，即使投資出現虧損，還有時間可以等待基金份額凈值的回升。如果離投資目標為期不遠，那麼應註重保有已獲得的收益，而不要為瞭賺取更多收益去冒險；應該多投資於債券基金、貨幣市場基金，少投資於股票基金。
構建核心組合
針對每個投資目標，投資者應選擇3～4隻業績穩定的基金，構建核心組合，這是決定整個基金組合長期表現的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標的核心組合，而短期和中期波動性較大的基金，則比較適合作為短期投資目標的核心組合。一種可借鑒的簡單模式是，集中投資於幾隻可為你實現投資目標的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。
搭配非核心基金
在核心組合之外，不妨投資一些行業基金、新興市場基金以及大量投資於某類股票或行業的基金，以實現投資多元化並增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性大。例如可以構建這樣的基金組合，核心搭配是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業基金。但是，這些非核心基金風險較高，因此要小心限制，以免對整個基金組合造成太大影響。
確定基金數目
在組合中持有多少基金為最佳？這並沒有定律。需要強調的是，整個組合的分散化程度，遠比基金數目重要。如果你持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業，即使基金數目再多，也沒有達到分散風險的目的。相反地，一隻覆蓋整個股票市場的指數基金，可能比多隻基金構成的組合更能分散風險。
適時調整組合
好的基金組合應是一個均衡的組合。為瞭實現投資目標，組合中各類資產的比例應維持在一個相對穩定的狀態。隨著時間的推移，組合中的各項投資的表現各有高低。如果某些投資表現特別好或特別差，會使整個組合失衡。例如，組合中25％為中期債券，10％為小盤成長股，65％為大盤價值股。如果小盤成長股大漲，可能使組合中小盤成長股的比例大增。投資者應定期調整組合的資產比例，使之恢復原定狀態。
source:http://money.hexun.com/2008-01-25/103263018.html