2014至2016年，西安銀行資產利潤率分別為1.27%、1.1%、0.94%；同期不良率分別為0.79%、1.18%、1.27%
文 | 《投資時報》記者 薛南駿
“中止”和“終止”究竟有何差別？西安銀行目前再次為國人上了一堂漢語言課。
處 於IPO正常排隊狀態中的西安銀行，在最近一次證監會發行監管部發布的《上交所首次公開發行股票中止審查企業基本信息情況表》中，狀態突然變為“中止審 查”。備註显示，西安銀行“中止審查”的原因被定為“情形四”—即“發行人主動要求中止審查或者其他導致審核工作無法正常開展”。
上 述的調整令市場產生頗多猜測。西安銀行就此回應稱，此次遭遇“中止審查”是簽字會計師變更所致。資料显示，西安銀行簽字會計師為畢馬威華振會計師事務所 （特殊普通合夥）的陳思傑、潘盛、水青。據《投資時報》記者查詢，畢馬威為西安銀行提供會計事務服務時間已接近5年，此次變更應為正常變更。
另據記者查詢，今年以來除了西安銀行，蘇州銀行、青島銀行也因更換籤字會計師而“中止審查”，不過隨後很快就恢復上市申請狀態。西安銀行很可能也是“照此辦理”。
儘管只是虛驚一場，但西安銀行資產質量惡化苗頭，卻是板上釘釘。
資產質量仍未企穩
綜觀今年中報，大型上市行資產質量已逐步企穩，不良貸款上升趨勢得以控制，不過一干地方性銀行資產狀況仍不容樂觀。《投資時報》今年分析的多家地方銀行都有不良仍在攀升的趨勢，西安銀行也不例外。
西 安銀行已歷經五次增資擴股，目前註冊資本40億元，下設7家分行、167家營業網點，控股兩家村鎮銀行，參股一家汽車金融公司，並正在籌建西銀創投公司 （投貸聯動子公司）和金融租賃公司，實現了更名、跨區域、總行遷址、上市申報等重大戰略。去年末，西安銀行國內A股IPO申報獲證監會正式受理。
不過當前，西安銀行正經歷資產規模增長乏力、盈利能力下滑、不良攀升的困擾。
去年末，西安銀行總資產近2180億元，同比僅增長3.78%，而2015年末資產規模同比增長幅度為38.8%，增幅大幅下滑。
與 此同時，西安銀行盈利能力也在面臨考驗。數據显示，儘管西安銀行2016年實現稅後凈利潤20億元，同比增加0.23億元，微增1.16%，但其營業收入 卻呈下滑態勢，其營業收入去年為45億元，同比下滑4.05%。在財務報告中，西安銀行就此指標變動主要原因，稱是利息收入減少，其實該解釋並不準確，根 據利潤表，該行利息收入近77億元，同比上升7.14%，因此準確地講，變動主要原因是利息支出增加造成的利息凈收入下滑。數據显示西安銀行利息支出逾 39億元，同期上浮29.6%，由此導致利息凈收入下滑9.76%。
幾項考核企業盈利能力的指標亦呈現出下滑趨勢，西安銀行資產利潤率2014年、2015年、2016年分別為1.27%、1.1%、0.94%，資本利潤率連續三年分別是19.99%、16.45%、13.25%，每股收益連續三年分別為0.6%、0.57%、0.5%。
在資產質量方面，隱憂更大。西安銀行不良貸款率逐年攀升，2014年、2015年、2016年分別是0.79%、1.18%、1.27%。其撥備覆蓋率亦相應下滑釋放利潤，連續三年指標分別是318.58%、223.31%、202.7%。
從不良貸款五級分類來看，其關注類、次級類、可疑類貸款遷徙率很高，且上升幅度大，數據显示，去年末西安銀行關注類、次級類、可疑類貸款遷徙率分別為40.18%、93.24%、21.98%，分別同比上浮31.86%、39.25%、19.98%。
值 得一提的是，西安銀行三名分支行行長還曾因“不良雙升”等問題遭到問責。西安市紀委網站2016年10月21日發布消息显示，對西安銀行三名分支行長進行 問責，其中一項問責內容為中小民營企業不良貸款居多，擔保有效性不足，在貸款審批時未嚴格執行西安銀行授信業務相關規定，造成一定比例的不良貸款事件，支 行負責人應承擔主要領導責任。
上市仍無期
去年以張家港行、江陰銀行、無錫銀行、江蘇銀行、吳江銀行為代表的銀行股登陸A股，引發銀行IPO熱，也備受二級市場投資者的青睞，其妖異的“吸金”走勢更讓大批未上市地方銀行艷羡不已，已經在港股上市的地方銀行也紛紛提出轉A股計劃。
地方銀行IPO的根本目的無外乎是補充資本金，從而進一步擴大業務規模。統計显示，目前12家左右銀行正處於A股IPO排隊審核狀態，其中城商行7家，西安銀行就是其中之一。
據西安銀行此前披露的招股書显示，擬在上交所發行不超過13.33億股，發行后總股本53.33億股，所募資金在扣除發行費用后，全部用於補充資本金，提高資本充足率。西安銀行的前身為西安城市合作銀行，於1997年成立，2010年正式更名為西安銀行。
相比較其他排隊A股IPO的城商行，西安銀行資產規模並不佔優勢。數據显示，西安銀行2016年底的資產規模僅比排名倒數第一的威海市商業銀行多了316億元，而同期排隊的哈爾濱銀行同期資產總額超過5000億元，長沙銀行、成都銀行、鄭州銀行也均在3000億以上。
此 外，作為被陝西省政府明確推動主板上市的西安銀行，此前股權轉讓屢次遇冷。目前，西安銀行第一大股東為加拿大豐業銀行，而此前第一大股東為中國信達資產管 理股份有限公司（下稱“中國信達”）。2016年3月，中國信達向大唐西市文化產業投資公司轉讓西安銀行6.3億股股份獲得監管部門批准。
事實上，國內四大AMC都在熱衷於集全各類金融牌照，銀行牌照就是其中重要一環，比如中國東方資產管理股份有限公司在收購完成大連銀行后，成為一個全金融牌照的金控集團，並提出了努力構建“資產管理+銀保”雙輪驅動的發展模式，其中銀行在集團的地位也被特別看重。
中 國信達也是如此，雖然拋棄了西安銀行，但在不到兩個月時間，中國信達獨攬南洋商業銀行100%股權，將其收入囊中。分析人士認為，一方面，中國信達棄西安 銀行，轉投南洋商業銀行有控股權因素，前者在南洋商業銀行可以實現完全控股；另一方面，未嘗不是對西安銀行資產質量的某種用腳投票行為，因為中國信達此前 在西安銀行雖然未完全控股，卻也是第一大股東，具有事實話語權。
鑒於地方銀行的經營狀況，對於地方銀行的扎堆上市，監管呈日漸審慎態度。自去年放行一批地方銀行上市后，至今還未放行第二批。
但這些都阻擋不了地方銀行上市的熱情。通過對全國36家地方證監局披露的輔導企業信息的不完全統計，除了已經順利進入證監會首發企業排隊名單“第一梯隊”的12家銀行外，尚有多達21家銀行在各地證監局進行了輔導備案，並構成未來衝擊A股IPO的擬上市銀行“第二梯隊”。
在21家衝擊IPO銀行中，中國中部省份的銀行比例明顯提高，這些省份的輔導銀行數量達到9家，江、浙兩地雖然輔導企業眾多，但只有3家銀行。按輔導銀行類型劃分，城商行與農商行數量分別為11家與10家，農商行基本實現了數量上與城商行平起平坐。
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