東方財經網（www.dfcj.net）12月12日訊
證券時報記者 許岩
伴隨中國消費升級，消費金融行業快速發展，工薪階層消費需求進一步被釋放，但工薪階層的真實負債狀況，因為缺乏大規模調查和權威數據，幾乎沒有披露。
由西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心與中騰信聯合發布的《中國工薪階層信貸發展報告》显示，中國工薪家庭債務風險可控，僅有一半中國家庭的信貸需求得到了滿足。而且中國家庭資產負債率遠低於美國，但需警惕高債務收入比家庭的償債風險。
中國工薪家庭的負債率到底高不高？
《報告》显示，中國城鎮家庭資產負債率從2013年的4.5%到2015年的5.0%，再增至2017年的5.5%。從不同省份來看，中國家庭金融調查與研究中心2015年至2017年數據显示，廣東省、浙江省、上海市工薪家庭的資產負債率增長均超過20%。
但中國家庭債務風險總體可控。以槓桿率（家庭貸款餘額佔GDP的比值）衡量，截至2017年9月底中國家庭部門槓桿率達52.6%，低於美國、日本等發達經濟體60%以上的水平，更遠低於85%的警戒水平。
中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁在發布會上指出，“將中國居民部門的債務收入比與其他國家進行比較，我們發現，中國居民部門的債務收入比明顯低於美國，也遠低於同為東漾家的韓國和日本。其中，中國工薪家庭資產負債率，只有美國家庭的一半。”
《報告》認為，中國工薪家庭債務風險可控，家庭資產負債率遠低於美國，但需警惕高債務收入比家庭的償債風險。相比收入穩定、債務償還風險較低的工薪家庭而言，筏薪家庭中高債務收入比家庭的佔比較高，且家庭收入水平較低、波動較大，因此要特別注意筏薪家庭的債務風險問題。
《報告》還指出，合理的信貸可以促進家庭財富的增加，刺激家庭消費，釋放中國家庭的消費潛力。報告显示，主動負債家庭2013至2017年的財富增長速度，比被動負債家庭高了2.4個百分點，並且其消費的增長速度也快於被動負債家庭。被動負債是指教育、醫療等剛性支出產生的負債。
中國工薪階層消費信貸需求存在較大缺口
據《報告》，中國工薪家庭的平均信貸需求額為26.5萬元，遠高於筏薪家庭的13.3萬元。其中房產信貸需求額為22.5萬元（佔比為84.9%），遠高於筏薪家庭的7.5萬元。分析原因發現，相比筏薪家庭，工薪家庭的房產持有率相對較低（87.5%），計劃購房的需求更高。
從信貸參与缺口來看，工薪家庭和筏薪家庭的信貸滿足率分別為47.2%和42.9%，僅有一半家庭的信貸需求得到了滿足，存在較大的信貸缺口。中騰信董秘魏昆在發布會上指出，中國有大量缺乏徵信記錄的人群得不到金融服務，即便是有信用卡的工薪階層，也存在很大的信貸缺口。
從渠道上看，新興消費金融機構藉助互聯網和科技手段與銀行錯位競爭，銀行滿足了工薪階層的房貸需求，但在消費信貸需求方面，工薪階層更傾向於非銀行渠道。
《報告》显示，排除房貸后，工薪階層向非銀行渠道借款的傾向明顯上升，非銀行渠道是指親朋好友和其他渠道（含消費金融公司、網絡借貸平台和民間金融組織）。從工薪家庭計劃借款渠道來看，“其他渠道”在信貸總需求當中佔比13.6%，而在消費信貸需求當中佔比上升到19.8%。
目前，15.7%的工薪階層通過互聯網消費金融獲得資金，遠高於筏薪階層的4.3%，互聯網消費金融以借款方式靈活等優勢更獲工薪階層青睞。
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