越南和碩集團總經理陳信政:台電子大廠紛擴大投資北越

台灣電子業近年積極前進東南亞,越南為企業主要投資熱點之一。越南和碩集團總經理陳信政27日表示,在美國等地客戶要求和指定下,許多業者赴越南設廠,至今除了廣達外,台灣電子四哥在越南北部的投資,都在持續擴大。

電機電子工業同業公會27日舉行越南海防市投資說明會。駐台北越南經濟文化辦事處代表武進勇表示,台商是最早在越南投資的外商,至今已有35年,為越南重要的合作夥伴。

電電公會副秘書長蔡松慧指出,面對中美貿易摩擦、供應鏈和市場重組,台灣ICT產業形成新趨勢,從集中化生產轉型為區域化和市場化生產,北越也成為近年台灣ICT產業投資熱點。

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陳信政表示,目前電子領域台商在越南投資布局,因考量供應鏈齊全和產業集中因素,主要在北越設廠,和碩現於海防地區投資規模為8億美元,產能有望進一步擴大。

陳信政指出,2018年中美貿易戰爆發後,許多企業被客戶要求移轉產線至越南,雖然近三年受疫情影響,當地投資進度較慢,但疫情趨緩後,業內在越南的投資明顯加速。目前除廣達外,台灣電子五哥皆到越南北部投資,並持續擴大。

台商高度關注越南的缺工問題,海防市經濟開發管理局局長黎中堅對此表示,當地政府正在規劃新政策,吸引越南中北部就業人口,向當地集中,使外商招工更為容易。

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陸前三季工業企業獲利續降

受成本提高影響,大陸工業企業獲利持續衰退。大陸國家統計局27日公布,前三季全國規模以上工業企業利潤年減2.3%,跌幅比上月擴大0.2個百分點,且遜於市場預期。其中,外商及港澳台商投資企業利潤下跌9.3%,表現最差,但跌幅較前八月收窄2.7個百分點。

統計局數據顯示,前九月規模以上工業企業營收人民幣(下同)100.17兆元,年增8.2%。利潤總額人民幣6.24兆元,年減2.3%。

統計局工業司高級統計師朱虹解讀,工業企業有復甦態勢,利潤降幅持續收窄,不過仍可見利潤成長較去年同期下降,是因為企業經營成本水準較高,部分行業和企業生產經營存在一定困難,加上國際政治經濟情勢更加嚴峻複雜,工業企業效益恢復仍有風險挑戰。

朱虹表示,單看9月,工業企業利潤降幅較8月收窄6個百分點。下一步要高效統籌防控和經濟,推動穩經濟系列政策措施持續顯效。

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從企業類型看,除國有企業外,其他類型企業利潤都呈現下滑。前九月國有控股企業利潤總額年增3.8%,股份制企業下跌0.4%,外商及港澳台商投資企業下跌9.3%,私營企業下跌8.1%。

從行業看,採礦業利潤仍高,但製造業復甦仍慢。數據顯示,前九月採礦業實現利潤總額年增76%,製造業利潤總額年減13.2%,電力、熱力、燃氣及水生產和供應業利潤總額增長4.9%。

為了提振經濟,大陸國務院總理李克強27日在國務院常務會議指出,要推動擴投資促消費政策加快見效。一是財政金融政策工具支援重大專案建設;二是促進消費恢復成經濟主要拉力,擴大以工代賑促進就業帶動消費。

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希捷供貨華為 遭美警告

硬碟龍頭希捷科技涉嫌違反美國出口管制條例,證實已被美國商務部警告,外媒指出,希捷出口的對象正是美國近年針對性制裁的中國科技巨頭華為。

希捷26日宣布,在8月底時收到美國商務部的通知,表示公司在2020年8月與2021年9月期間與一個實體的出售硬碟產品交易,可能違反出口管制條例。希捷指出,公司認為硬碟屬於不受美國出口管制的產品,將配合商務部的調查。受到該消息的影響,希捷26日股價收盤跌約8%。

路透指出,希捷交易的對象是在美國實體清單上的華為。報導引述美國商務部方面表示,部門正致力於調查任何違反關於限制相關外國產品規定的指控,將積極追究相關的刑事和民事責任,調查未經授權向中國出口的事宜。

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申請二胎房貸需注意事項

銀行對房貸的保守態度,不只是一胎,連二胎也是!除了考慮房屋殘值外,還會考慮申請人的信用狀況等,讓申貸房貸或增貸都很困難

報導引述知情人士表示,希捷已在9月下旬對商務部的警告有初步回應,近期將提出更多意見。知情人士表示,希捷這些產品是在中國和泰國製造,並認為公司在外國生產的硬碟不受到相關限制,因為這些產品不是半導體技術或軟體直接產品與設備。

美國在2020年8月加大對華為的斷供力度,透過外國直接產品原則,限制含美國技術成分的產品被輸出給華為,市場認為該措施主要打擊華為取得先進半導體供應。

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官方護盤失效 人民幣急升後急貶

人民幣近日走勢猶如雲霄飛車。在岸、離岸價26日漲幅均創2005年7月匯改以來最高後,27日早盤再接力開高,但隨即迅速走貶。在岸價當天最多貶逾700基本點(bp),跌破7.23元。離岸價部分,一天之內最多跌逾1,000bp,一度跌破7.26元。

人民幣在岸價25日跌破7.3元創近15年新低後,大陸官方緊急出手。一方面,中國人民銀行宣布將企業和金融機構的跨境融資宏觀審慎調節參數從1上調至1.25,以擴大資本流入阻貶人民幣。

另一方面,外管局傳出邀集部分金融機構「喝咖啡」,在了解金融機構的交易頭寸的同時,也警告機構不得惡意做空。

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此外,大陸國有大行還罕見在境內外市場同步拋售美元,護盤人民幣。在大陸政府強力介入、美元指數短暫走弱下,在岸、離岸人民幣26日雙雙暴力拉升,在岸價當天大漲1.75%、離岸價漲1.8%。

但護盤效果短暫,美元指數27日恢復升勢,在岸人民幣當天開高後一路走貶,盤中最低見7.2370元,較當天早盤最高價7.1604元,跌766bp。離岸價當天最低報7.2689元,較當天早盤最高價7.1636元,跌1,053bp。

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台股持續受國際股市震盪,及美國晶片法案影響,科技股震盪整理,預料第四季美國聯準會(Fed)持續升息,因外資抽離、內資撐盤,指數表現空間將有限,震盪風險延續,採取多因子策略持續逢低進場,分批布局台股基金,進行中長期存股計畫。

富蘭克林華美台灣Smart ETF(00905)基金經理人林承漢表示,9月外資賣超50億美元,以科技上游權值股為主,且今年來累計大賣384億美元,在台股占比降至39.5%。主要是美國鷹派升息,資金回流美國,預料第四季Fed仍將再升息,所幸內資、政府基金持續買超力撐,在台股占比上升到11.5%,積極型仍有利逢低進場,但提醒應留意波動風險。

日盛台灣永續成長股息基金投資團隊指出,短線台股面臨壓力測試,操作上避開目前市場風險區,靜待股市落底,擺脫低迷氣氛回歸擇股操作,預期內資主導的中小型股表現空間大於權值股,選股關注明年業績展望明朗族群。

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台新2000高科技基金經理人沈建宏建議,台股後市選股六大方向,包括汽車與電動車供應鏈、經濟解封受惠的航空及零售、低軌道衛星供應鏈、下半年新品鋪貨的Apple供應鏈、三星第四季恢復拉貨受惠的TV與Android手機供應鏈、系統性風險超跌股。

群益台灣精選高息ETF(00919)經理人謝明志認為,從存股的角度來看,高息股誘因除穩定領息外,跟漲抗跌也是重點,即面臨市況震盪加劇,高息股表現具韌性,同時在多頭時能順勢攀揚,進可攻、退可守,有利長期理財的工具。

林承漢分析,資料中心及智慧手機供應鏈財報表現佳,第四季iPhone、伺服器、網路及汽車領域訂單成長,將支持營收增長。面對市場進入整理與調整期,利用多因子量化篩選機制的操作策略,降低波動風險,逢低進場進行中長期存股投資。

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低點現 台股基金迎跌深反彈

美國9月通膨數據皆高於預期,但市場認為已觸頂,激勵美股上演史上第五大單日大逆轉漲勢,但卻仍是一日行情,台股短線急跌後,年線負乖離率已來到約-21%,觀察過往經驗,乖離率低於-20%即為短線低點,布局台股基金迎跌深反彈,鎖定基本面中長線展望正向,可望吸引資金進駐標的。

日盛台灣永續成長股息基金投資團隊指出,上市櫃公司財報及展望陸續公布,市場大多保守看待後續營運,逆勢成長個股更受資金青睞為盤面焦點。由於通膨、經濟衰退、電子庫存擔憂,台股走勢飽受壓抑,後續觀察空方缺口壓力區,一旦多方向上封閉缺口,即有機會勝出,短線操作保持靈活以對,建議台股基金分散布局因應。

群益創新科技基金經理人黃俊斌表示,第四季台股仍須留意原物料維持高檔,及供應鏈瓶頸仍待疏通,及庫存調整拉長,台灣電子業仍以消費性電子為大宗,預料庫存調整明年上半年可望漸落底。後續相關利空逐步消化,建議逢低分批布局電動車、伺服器、電子紙、低軌道衛星、光通訊,及半導體族群靜待落底訊號浮現。

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富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,時序進入台美第三季財報公布期,消息面將影響接下來兩個月的盤勢,預料市場情緒將隨產業龍頭股的表現,延續波動格局為主,但台灣景氣基本面仍相對健全,加上選舉行情的國安基金入場,台股第四季仍可維持區間整理,續以個股表現為主,最佳策略為定期定額中長期投資。

日盛台灣永續成長股息基金投資團隊認為,短線台股還是面臨壓力測試,操作上避開目前市場風險區,靜待股市落底訊號,擺脫低迷氣氛,可回歸擇股策略,預期由內資主導的中小型個股相對具表現空間,將較外資主導的權值股機會更佳,選股重點關注明年業績展望較明朗的族群。

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台灣優利30納高填息因子 年配息拚7%

台灣首檔訴求「高填息」ETF出現。大華銀投信20日宣布,大華優利高填息30ETF(00918),將於今年11月1日至11月4日盛大募集,這是首家由外資投信發行的台股ETF,也是台灣第11檔台股高股息概念的ETF,該檔ETF所追蹤的特選台灣優利高填息30指數在編制時特別納入高填息因子,今年預估配息達7%,讓投資人不僅能領取配息,還能期待成分股的填息,加上長期持有,掌握資產成長的機會。

大華優利高填息30擬定經理人鄭翰紘表示,受到通膨與升息等多重因素影響,全球股市今年以來表現疲弱,台股今年以來回檔幅度甚高,就評價面來看,已相當具有投資吸引力。統計至10月19日,台灣加權指數的本益比為9.2倍,而明年的預估本益比將會來到10.4倍,也就是說,如果現在布局台股,明年就有機會看到成長。

鄭翰紘表示,大華優利高填息30所追蹤的特選台灣優利高填息30指數,成分股含括電子、金融與傳產三大產業。指數篩選部分,透過「績、優、股」三大關鍵,從上市櫃企業市值排名前150家中,挑選出獲利為正、配發股利排名排前,且過去15年填息紀錄強的企業,希望幫助投資人在景氣循環中,降低投資風險,掌握長期報酬。

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鄭翰紘表示,目前在台股布局上,應以價值股為優先考量,原因在於基本面相對穩健,加上ETF透過指數篩選,剔除了人為因素的干擾,將能更有效率進行多產業的配置,避免單押單一個股或產業,造成資產的減損。

台灣人長期偏好存股領「股子」,但許多高殖利率的股票,往往都是因為股價下跌讓殖利率相對提高。然而,對投資人而言,真正的配息,是股價能在除息後回填,才是最重要的關鍵。從指數過去績效觀察,統計至今年8月31日,比較大華優利高填息30所追蹤的特選台灣優利高填息30指數與台灣加權指數過去六年走勢,可發現特選台灣優利高填息30指數不但年化波動度較低,年化報酬率也略勝一籌。

大華銀投信為首家在台灣發行ETF的外資投信,以行動深耕台灣。對於資產管理業而言,發行ETF重要的是開發出對的投資策略,將其編撰成指數。大華銀投信結合母集團的銀行背景,從過去的經驗中,找出能經過時間與市場的洗禮之商品,提供給投資人最適合,也最穩健的投資方案。大華優利高填息30預計於11月1日至11月4日募集,每股發行價為15元。

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台股股利率飆 卡位高息ETF

法人指出,台股今年以來最大的優勢就是估值非常便宜,目前指數預估本益比僅有9倍,已經逼近金融海嘯時期最低的8.8倍,且台股目前預估的股利率已經創金融海嘯以來最高,高達5.6%的股利率更是遠遠把其他主要市場甩在後頭。

由於市場預期美國升息加劇,加上美元走強導致資金外流,現階段在市場未明的情況下,穩健投資人也可選擇波動相對小的台股高息ETF基金。

群益投信投資長李宏正表示,台股今年第四季是充滿機會的一季,高息ETF更是投資人存股與參與這波反彈行情的最佳利器。

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REITs中長線投資價值浮現

9月成熟市場製造業PMI驟降,新興市場製造業PMI也來到50榮枯值之下,就景氣初升段、擴張期、末升段、衰退期四個階段來看,目前全球市場正進入通膨、PMI降至50榮枯值之下的衰退初期,從景氣循環對應產業配置觀察,REITs產業表現相對佳,中長線REITs基金投資價值浮現。

日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊表示,進入10月後,美國企業開始公布第三季財報成果,預期REITs產業將有亮麗表現,當前美國整體REITs市價相對淨資產價值(NAV)折價接近20%,儼然成為價值投資焦點,在基本面推升下,第四季長照醫療產業可望優於大盤。

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台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝分析,受到美股帶動,REITs近期也有一波反彈,今年美國REITs獲利強勁,分析師估計美國REITs獲利將成長逾13%,優於全球股市及美國科技股,且依歷史經驗,Fed升息期間,美國房價跟著同步上漲,REITs具備抗通膨與高息防禦特性,在超跌及獲利強勁雙優勢加持下,第四季漲升行情看俏,現在是逢低買進時機。

群益全球地產入息基金經理人楊慈珍認為,全球公債殖利率高檔整理,經濟放緩風險增溫,使得REITs市場波動劇烈,第二季財報REITs獲利基本面及配息持穩,利率仍處高位,REITs利差吸引力低,短期震盪機率高,相對看好北美與亞洲REITs表現。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20221021000335-260208

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為抑制通膨,美國聯準會釋出強硬的鷹派訊息,致近期風險性資產修正大,惟特別股挾著較高的股利率優勢,對避險資金具吸引力,因而相關特別股基金績效表現相對抗跌。

截至今年8月底,利變特別股指數股利率6.81%,明顯高於S&P 500指數股利率1.67%、全球REIT指數股利率4.16%、全球投資級公司債指數股利率4.46%及台灣加權指數股利率4.86%。

合庫標普利變特別股收益指數基金投資團隊表示,特別股又稱為優先股,具有普通股與債券的特性,與股債的相關性低,以領息為主,除了具有高股利誘因外,另從過去來看,升息環境對特別股亦有利,尤其是利變型特別股,2015年底至2019第三季美國聯準升息期間,利變型特別股漲幅表現即優於傳統固定利率型特別股。

以今年備受通膨及升息干擾而波動劇烈的金融市場表現來看,利變型特別股指數今年來至9月27日跌幅12.7%,同期間S&P 500指數、台灣加權指數、MSCI世界指數及JP全球政府債券指數分別約下跌23.5%、24.1%、23.5%及12.8%,顯示利變型特別股的抗跌性。

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群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,從特別股的產業基本面來看,美國銀行業業績穩健,貸款與淨利息收入等主要業務維持增長,且逾放比仍處在金融海嘯後低位。

此外,聯準會先前公布2002年壓力測試結果顯示,美國各銀行的普通股一級資本,皆高於巴賽爾協定III的要求,顯示銀行有足夠的資本抵禦經濟面臨壓力的環境。除此之外,從收益角度來看,特別股收益率近6%,發行商多為投資級,在資產品質與收益兼具的優勢下,可望吸引資金目光,表現仍不看淡。

柏瑞投信表示,主要央行維持鷹派立場和高通膨環境,恐將持續壓抑企業獲利及消費,加上地緣政治風險不時擾動,都是潛在的不確定因素,故心存謹慎、不對潛在的波動掉以輕心仍為上策,做好資產配置仍是達到中長期投資目標較好的途徑。觀察目前特別股的殖利率已回到新冠疫情前水準,若趁特別股殖利率走揚時布局、且中長期持有,後市報酬潛力仍然可期。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,經濟趨緩會增加信用風險上升,短中期以降低信用風險為主,提升投組的平均信評等級,並將彈性因應市場、風險的環境變化而調整。目前將聚焦投資組合的信用品質、進行汰弱留強,並伺機增加公債期貨的多頭部位,以期能參與市場信心回穩後帶來的反彈契機。

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