標籤: 未上市股票

3月21日消息，近日，中國人民銀行發布了《2018年支付體系運行總體情況》和《2018年第四季度支付體系運行總體情況》。資料显示，2018年全年，全國銀行業金融機構共辦理非現金支付業務2203.12億筆，金額3768.67萬億元，同比分別增長36.94%和0.23%。

另外，《證券日報》記者還注意到，央行發布的數據显示，截至2018年年末，已經有424家商業銀行和115家支付機構接入網聯平台。

移動支付金額達277萬億元

較之5年前增長超27倍

從央行公布的《2018年支付體系運行總體情況》中，《證券日報》記者發現，移動支付業務量快速增長。

數據显示，2018年，銀行業金融機構共處理电子支付業務1751.92億筆，金額2539.7萬億元。其中，網上支付業務570.13億筆，金額2126.3萬億元，同比分別增長17.36%和2.47%；移動支付業務605.31億筆，金額277.39萬億元，同比分別增長61.19%和36.69%；電話支付業務1.58億筆，金額7.68萬億元，同比分別下降0.99%和12.54%。

值得注意的是，國內移動支付市場從2013年開始進入爆髮式增長階段。在2013年基於移動互聯網的新型移動支付，手機錢包客戶端、應用內支付、手機刷卡器、二維碼支付、NFC近場支付等新型的移動支付方式發展迅速。

“從支付結構上看，目前移動化趨勢明顯。在2013年前後，網絡支付佔主導地位，移動支付處於起步階段；到了2018年，移動支付開始佔據主導地位。”蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言對《證券日報》記者表示。

翻閱央行發布的《2013 年支付體系運行總體情況》數據也可以發現，2013年全年，移動支付業務16.74億筆，金額9.64萬億元，同比分別增長212.86%和317.56%。而時隔5年後，2018年移動支付業務已達605.31億筆，金額高達277.39萬億元。與2013年相比，交易金額已經增長超過27倍。

另外，在2013年，網上支付業務共成交236.74億筆，成交金額為1060.78萬億元。而到了2018年，網上支付業務已達增加超1倍，達570.13億筆，金額也達到2126.3萬億元，較之2013年增長1倍有餘。

“隨着消費者對無現金支付習慣的不斷深入，這個增速還會繼續保持3至5年，直至把現金消費的場景壓縮到極限。”中國支付網創始人劉剛對《證券日報》記者表示。

同時，央行強調稱，2018年網聯平台運行平穩。截至2018年年末，共有424家商業銀行和115家支付機構接入網聯平台。2018年，網聯平台處理業務1284.77億筆，金額57.91萬億元；日均處理業務3.52億筆，金額1586.48億元。

非銀行支付機構

交易金額超200萬億元

央行數據显示，2018年，全國銀行業金融機構共辦理非現金支付業務2203億筆，金額達3768.67萬億，同比分別增長36.94%和0.23%。而非銀行支付機構發生網絡支付業務5306.10億筆，金額208.07萬億元，同比分別增長85.05%和45.23%。

其中，非銀行支付機構主要指的是第三方網絡支付機構。其中，支付寶、微信支付（理財通、QQ支付）是兩大巨頭，這兩家所佔市場比例超過了90%。

記者注意到，從央行的數據統計來看，這個支付數據不包括紅包業務，而實體商戶條碼支付也已經調整到了銀行卡收單。

央行解釋稱，非銀行支付機構處理網絡支付業務量包含支付機構發起的涉及銀行賬戶的網絡支付業務量，以及支付賬戶的網絡支付業務量，但不包含紅包類等娛樂性產品的業務量。同時，自 2018 年 4 月 1 日起，人民銀行發布的《條碼支付業務規範（試行）》正式實施，自 去年第二季度起，實體商戶條碼支付業務數據由網絡支付調整至銀行卡收單進行統計。

同時，央行表示，受理市場環境不斷完善。截至2018年年末，銀行卡跨行支付系統聯網商戶2733萬戶，聯網POS機具3414.82萬台，ATM機具111.08萬台，較上年年末分別增加140.4萬戶、295.96萬台和15.03萬台。全國每萬人對應的POS機具數量245.66台，同比增長8.91%，每萬人對應的ATM數量7.99台，同比增長15.03%。

《證券日報》記者注意到，銀行卡信貸規模適度增長，逾期半年未償信貸總額佔比下降。截至2018年年末，銀行卡授信總額為15.40萬億元，同比增長23.40%；銀行卡應償信貸餘額為6.85萬億元，同比增長23.33%。銀行卡卡均授信額度2.24萬元，授信使用率44.51%。信用卡逾期半年未償信貸總額788.61億元，占信用卡應償信貸餘額的1.16%，佔比較上年年末略有下降。

同時，小額批量支付系統業務金額穩中有升，2018年，小額批量支付系統處理業務21.83億筆，金額35.53萬億元，筆數同比下降13.64%，金額同比增長7.21%。

網上支付跨行清算系統業務量增速放緩，2018年，網上支付跨行清算系統共處理業務120.98億筆，金額89.05萬億元，同比分別增長42.93%和44.29%。日均處理業務3314.48萬筆，金額2439.85億元。

“目前，廣義的網絡支付滲透率已經很高，增長空間有限；移動支付仍處於快速增長通道，一方面是金融機構普遍加速移動互聯網轉型，業務從PC端向移動端的轉移仍在持續，還有則是移動掃碼對於傳統POS收單業務的替代在加速。從空間上看，移動支付對網絡支付的滲透率仍不足10%，未來三五年內仍能保持快速增長。”薛洪言對《證券日報》記者表示。

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3月21日消息，中國互金協會今日發布消息稱，為進一步督促會員機構加強自律管理，主動糾正經營中的違規行為。要求各相關機構即日起就高息現金貸等違規業務開展自查，並於3月底前向協會提交自查報告，對自查發現的問題立即整改，同時必須對合作機構進行排查，如發現涉及違規業務的，應暫停與其合作，敦促其立即整改，並及時將有關情況向監管部門和協會反饋。

中國互金協會表示，下一步將通過統計監測、舉報信息受理等平台對會員機構相關業務開展情況持續監測。對於不遵守國家金融法規和行業自律管理要求、拒不改正的會員機構，一經發現，將取消其會員資格，涉及網貸機構的，將及時提請監管部門審核。

本周二，中國互金協會曾在京組織召開專題座談會，重申監管政策及行業自律相關要求。其中，度小滿金融、字節跳動、玖富、積木盒子、融360、百融金服、用錢寶等機構高管參加座談。

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“去年整個市場是資金驅動的市場，很多公司停止了獲客，主要是獲客后也沒有資金對接。”3月21日，一位互金平台高管向21世紀經濟報道記者介紹。

隨着互金上市中概股業績陸續披露完畢，在動輒上十億的凈利潤以及數倍的利潤增速背後，互金平台的一些結構調整趨勢顯現端倪：多家公司強調資金來源的多元化，加大與金融機構的資金端合作。但監管對於互聯網聯合貸款態度的不明朗，又成為懸在平台頭頂的一把利劍。

加大與金融機構資金合作

在監管部門明確金融業務必須持牌后，市場上當前能夠從事消費金融相關業務的機構，除持牌金融機構外，以互聯網小貸或P2P平台為主。互聯網小貸槓桿率受限，原本沒有槓桿率限制的P2P平台也並未風景獨好。

2018年下半年開始的P2P雷潮讓出借人信心大降。網貸之家行業數據显示，2018年6月末網貸投資人408.37萬人，而截至2019年2月末投資人數為223.05萬人，在人均投資金額差別不大的情況下，投資人數下降了45.38%。以撮合借款為主的P2P業態可貸金額下降近半。

監管部門對網貸平台原來“雙降”的基礎上進一步提出“三降”：降餘額、降人數、降店面。

3月21日，深圳一家原本在資金端頗有優勢的平台負責人告訴21世紀經濟報道記者，投資人數量下降的要求對平台最為致命，在平台消費金融資產相對優質的情況下，許多投資人的資金卻進不來。

1月21日，互金風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》提出，“積極引導部分正常運營的機構轉型為網絡小貨公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等”。

在資金端早已受限的背景下，轉型助貸、導流成為上市互金中概股新的想象空間。

3月20日，360金融CEO徐軍介紹，其四季度放款額中有78%的資金來源於合作金融機構，截至2018年末貸款餘額中77%是機構資金，並且現有合作金融機構中有很多授信空間還未使用。徐軍還介紹，當前銀行對於消費金融資產仍然非常歡迎，但銀行機構首要關注的是風險，其次才是收益。因此合作時銀行機構主要考慮交易對手的實力和歷史資產質量表現。

樂信CEO肖文傑也將多元化資金渠道列為其三大核心優勢之一。財報显示，2018年樂信通過為各類金融機構服務獲得的金融科技收入達20.8億元，比2017年增長448%。

此外，拍拍貸、趣店等也紛紛強調其與金融機構資金端的合作。拍拍貸機構資金撮合借款佔總撮合金額的比例從2018年三季度的14.3%上升到四季度的20.4%。趣店也對外強調其資金來源多元化，新增19家機構資金合作方，截至2018年末共與99家金融機構合作。

不過，在互金平台與金融機構的資金合作模式中，風險分擔模式並未過多着墨。21世紀經濟報道記者了解到，部分平台通過繳納保證金、與擔保公司或保險公司等合作變相兜底，以此保證金融機構資金的安全。

不過，上述互金平台高管指出，《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》（141號文）要求，銀行業金融機構不得將授信審查、風險控制等核心業務外包。銀行業金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務。如果強化141號文要求，金融機構也要分擔風險，將會更關注平台的風控能力。此外，他擔憂，儘管P2P本身定位於信息中介進行撮合，但未來可能會對這一沒有槓桿率限制的業態明確槓桿要求。

小微聯合放貸或成新方向

各互金平台加大與金融機構資金端合作的同時，監管對於互聯網聯合貸款的態度成為高懸在平台頭頂上的利劍。

2018年末，監管部門有意規範商業銀行開展互聯網貸款的消息不脛而走。此後，浙江、上海等地銀保監局重申屬地原則，銀保監會規範農商行跨區經營，對與P2P等互金平台合作最為熱衷的城商行、農商行而言無疑將會套上緊箍咒，而互金平台的資金端將再次面臨無款可放的境地。

在360金融業績溝通會上，徐軍稱，公司已經對城、農商行資金來源進行了壓力測試。“我們接入了很多全國性銀行、全國性消費金融公司、信託公司，很多區域性銀行也覆蓋了國內主要區域。我們認為沒有資金安全性的困擾。”

而對於更多的平台，規範互聯網聯合貸款可能帶來的影響仍有待觀察。

3月4日，銀保監會發布《關於2019年進一步提升小微企業金融服務質效的通知》提到，優化信貸服務技術和方式。支持銀行在加強合規管理和風險控制的前提下，進一步加強與互聯網、大數據的融合，探索全流程線上貸款模式。

360金融副總裁溫樹海稱，從去年2月份啟動的小微貸項目目前服務了幾十萬小微企業，接下來將會加大與金融機構在小微貸獲客、風險管理方面進行合作。

“我覺得，監管部門對於支持小微企業的聯合貸款還是持鼓勵態度的，相比之前對互聯網聯合貸款的態度有一些改變。”一位大型互金平台負責人表示。

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受綜合經營成本上升壓力的影響，越來越多的第三方支付渠道開始對信用卡還款收取手續費。但同時也要看到，目前信用卡的還款通道較多，銀行網銀、手機銀行APP這些渠道仍免費。

對於使用第三方支付渠道償還銀行信用卡的用戶來說，一個新的變化即將發生：3月26日起，支付寶將對信用卡還款收取服務費，加之微信已於去年8月1日起對信用卡還款收費，互聯網服務的又一“免費午餐”終結。

接下來，你將如何選擇信用卡還款渠道呢？使用第三方支付償還信用卡，你還需要注意哪些事項？互聯網服務是否已進入收費時代？

支付寶VS微信

當前，最受用戶和市場關注的，莫過於支付寶、微信對於信用卡還款收費的異同。

實際上，通過第三方支付機構償還銀行信用卡，是近幾年才出現的新事物。相比之下，銀行網銀、手機銀行APP仍是信用卡還款的傳統主流渠道，且此渠道對於“還款”這一單獨行為不額外收取費用。

業內人士介紹，所謂第三方支付的“信用卡還款服務”，是指第三方支付公司根據持卡人的交易指令，從他的零錢賬戶、借記卡快捷支付等渠道，扣取相應款項用於信用卡還款。

據了解，“整合管理”是部分用戶選擇用第三方支付渠道償還信用卡的主要原因。

“目前，我同時使用工行、招行、民生銀行3家銀行的信用卡，之前用手機銀行還款時，會分別登錄這3家銀行的APP，還需要記住各家不同的還款日。”在北京一家大型央企工作的年輕白領崔今晴說，後來使用支付寶“信用卡還款”功能，將3張信用卡整合管理，在一個界面上，你綁定了哪幾張信用卡、各自還款日、各自還款金額等細節一目瞭然。

在整合管理、路徑依賴等因素作用下，支付寶、微信“信用卡還款”功能逐漸積累起部分用戶，但業務量的上升也導致綜合經營成本的上升，因為每一筆還款背後都會產生支付通道手續費。

當第三方支付機構不再投入成本補貼手續費時，“收費”也就成為大勢所趨。那麼對用戶來說，收費后的支付寶和微信有何異同？

記者比較后發現，從收費標準看，支付寶、微信均為還款金額的千分之一(0.1%)，但支付寶為用戶預留了兩個“免費路徑”。

具體來看，一是為每人每月提供2000元的免費額度。假設用戶當月還款金額為3000元，支付寶的手續費是1000元的千分之一，即1元，但微信是3000元的千分之一，即3元。

二是允許用戶通過“支付寶會員積分兌換”“借用親友的免費額度”兩種方法來提升自己的免費額度。

“值得注意的是，如果你的錢都在餘額寶里，可以先把錢提現到自己的借記卡中，該操作免費。然後再登錄銀行網銀，用借記卡的錢還信用卡，整個過程中不產生費用。”支付寶相關負責人說。

五方面事項需注意

除了收費，與銀行網銀相比，第三方支付的“信用卡還款”服務還有諸多需要注意的事項，集中表現在責權認定、還款幣種、單筆限額、還款提醒、預約還款功能5方面。

一是“責權認定”問題。需要注意的是，第三方支付機構只是用戶信用卡還款指令的執行者，除非它沒有按照用戶的指令進行操作或操作指令錯誤，否則不對用戶使用該項服務產生的損失負責。

二是“還款幣種”以及“賬單查詢幣種”問題。目前，支付寶、微信的信用卡還款服務僅支持人民幣還款，不支持外幣還款。此外，如無特別說明，用戶通過上述兩者能夠查詢到的賬單信息也僅為人民幣賬單，查詢到的外幣賬單僅供參考，準確信息仍需通過發卡銀行獲取。

三是“單筆限額”問題。微信在協議中明確表示，用戶通過財付通公司平台進行信用卡還款時，仍應遵守還款來源銀行對其單筆轉賬最高金額、每日累計轉賬最高金額的限制；因該限制導致的還款失敗，財付通公司不承擔責任。

四是“還款提醒”問題。值得注意的是，用戶即便在第三方支付平台上設置了信用卡“還款提醒”，但仍需根據自己和信用卡發卡行的約定進行還款，以上設置僅作為還款時間、還款金額的參考，而非是否應該還款、何時還款的依據。

五是“預約還款功能”問題。微信在協議中明確表示，“如果您使用預約還款功能，財付通將根據您信用卡的發卡行提供的賬單信息向您提供還款服務，財付通公司不保證該信息的真實性、完整性和及時性”。也就是說，如果因該賬單信息有誤，導致用戶遭受損失，包括但不限於經濟損失、產生滯納金、信用評價降低等，均由用戶自行與發卡行解決。

銀行網銀渠道仍免費

面對上述變化，多位業內人士表示，總體來說對用戶影響有限。一方面，與消費、理財等服務相比，還信用卡屬於頻次較低的功能；另一方面，目前信用卡的還款通道較多，支付寶、微信雖收費，但銀行網銀、手機銀行APP這些渠道仍免費。

此外，支付寶也在“信用卡還款服務規則調整”的公告中建議，如果是大額還款，用戶可選擇通過銀行網銀等渠道免費還款。

實際上，對於商業銀行來說，零售業務向來具有利潤穩定器的作用，而信用卡業務則是零售業務的重要組成部分。

通常情況下，用戶在申請某一銀行的信用卡時，需要擁有該行的借記卡，並以此作為還款賬戶。這樣一來，銀行既能夠借信用卡業務提高客戶黏性，又能形成穩定的資金沉澱和還款現金流。

正因如此，長期以來，各家銀行的網上銀行、手機銀行APP對於本行發放的信用卡，針對“還款”這一單獨行為均不額外收取費用，但如果用戶出現逾期、分期還款等行為，則另外收取其他種類的費用。

近年來，多家銀行甚至已支持用戶通過“他行借記卡”還“本行信用卡”，且暫時不收取手續費，以期為用戶增加還款渠道、提升其對本行信用卡的使用頻次。

值得注意的是，隨着微信、支付寶先後針對“信用卡還款”收費，社會上再度掀起了關於“互聯網服務是否已經進入收費時代”的討論。

不可否認的是，過去幾年中，互聯網上已有越來越多的服務項目開始收費。據中國國家版權局調查，在2017年中國互聯網內容市場上，收費型的內容幾乎佔到一半。

與此同時，面對收費，用戶也已從早期的“不習慣”逐漸轉為“習慣”。愛奇藝2018年第三季度的財報显示，截至2018年9月30日，愛奇藝訂閱會員規模已達8070萬人，其中付費會員佔比超過98%；會員服務收入為29億元，同比增長78%，已超過24億元的在線廣告服務收入。

“任何行業都不存在永恆的免費模式。在一個充分競爭的市場，收費與否，最終取決於企業提供的服務是否值得消費者為此付費，而收費價格也逐漸會在競爭中趨於合理。”支付寶相關負責人說。

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3月22日消息，據美國科技媒體The Next Web援引印度媒體Entrackr報道，騰訊準備進軍印度支付市場，推出基於“統一支付接口”（UPI）的微信支付App“WeChat Pay”。

UPI是一項由印度央行支持開發出的在線支付技術，已被印度數十家銀行採用。用戶只要使用銀行賬戶關聯的網銀App或第三方UPI的App，就可以進行實時收付款，且不收手續費。

該報道稱，騰訊高管三周前與印度國家支付公司（NPCI）會面，討論如何獲得許可證的問題，並計劃在今年5月或6月推出這項服務。

在印度，基於UPI的支付已經很成熟。屆時，微信支付將與Bhim、PhonePe、Paytm和Google Pay等相競爭。此外，就在本周三，有報道稱小米公司已正式在印度推出了Mi Pay支付服務，並且已經獲得印度NPCI的批准。

另外，WhatsApp也在測試其支付服務，目前僅供有限的用戶使用。在印度，WhatsApp擁有超過2億用戶。

據NCPI網站數據显示，在去年12月、今年1月和2月，印度每月的UPI交易額均超過1萬億盧比（約合144.9億美元）。毫無疑問，微信也想從中分得一杯羹。

2016年，騰訊對印度消息服務Hike投資了1.75億美元。目前尚不清楚微信支付是否會與主應用程序集成，以及是否具有任何消息傳遞功能。

支付行業一位分析師向The Next Web表示，早期微信可能會投入大量資金，以深入了解印度消費者的行為。此外，騰訊也可以利用《絕地求生》遊戲的受歡迎程度，通過微信支付實現應用內購買。

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3月26日消息，據支付寶此前發布的公告显示，自今日起，支付寶還信用卡將開始收費，用戶每個月有2000元的免費還款額度，超出部分按照0.1%收取服務費。

支付寶方面表示，如果用戶需要提升自己的免費額度，可以通過支付寶會員積分進行兌換，另外也可以請仍有免費額度的家人幫助完成還款，這樣可以規避手續費。

公開資料显示，目前微信支付以及支付寶均已相繼對信用卡還款服務進行收費，不過微信支付方面並未設置2000元的免費額度，而是只有理財通鉑金黃金會員才享有信用卡還款免費服務。

按照兩大支付巨頭的說法，對信用卡還款進行收費是迫於支付通道成本上漲的壓力，此前他們一直在對這一服務進行自費補貼。

值得注意的是，目前各大銀行APP還信用卡都是免費的，同時包括銀聯“雲閃付”以及京東金融在內的多家支付機構均在適時推行信用卡免費還款的服務。

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3月27日消息，一方面是整體營收的節節攀升，另一方面是虧損的持續擴大，互聯網保險公司眾安在線可謂陷入了幸福的煩惱。

據《電商報》了解，眾安在線近日發布了2018年財報，該公司去年總保費收入同比增長89.03%，達112.56億元，不過，其凈利潤繼2017年虧損近10億元后，在2018年再度虧損17.97億元。

對於虧損持續擴大的原因，眾安在線表示來自三方面：一是承保虧損隨着總保費同比快速增長而增加；二是投資收益受到市場疲軟影響；三是科技輸出業務還處於研發投入及市場開拓階段。

在承保業務方面，眾安在線2018年已賺保費同比增長90.7%，綜合成本率從2017年133.1%下降至2018年的120.9%，不過，承保虧損仍增虧3.057億元，同比增長20.0%。

在投資收益方面，眾安在線2018年總投資收益為4.988億元，總投資收益率僅為2.6%，同比減少3.320億元，該公司認為國內A股市場的持續低迷是影響投資收益的重要原因。

在科技投入方面，眾安在線2018年科技輸出實現營收1.124億元，凈虧損4.531億元（其中包含眾安國際凈虧損1.129億元），凈虧損同比擴大3.443億元，該公司認為科技輸出業務尚處於研發投入及市場開拓階段。

需要指出的是，儘管眾安在線方面出現虧損具有一定的客觀原因，但就整個互聯網保險行業而言，如何實現盈利依舊是一個遲遲未能解決的難題。

有業內人士指出，由於互聯網保險公司不得設立線下渠道，這看似可以減少在線下門店運營上的支出，但正因為獲客單純依賴線上渠道，這使得互聯網保險公司面臨巨大的渠道成本壓力，在盈利方面也就被各大流量巨頭牢牢掐住了咽喉。

換而言之，一些擁有巨額流量入口的第三方合作平台在與眾安在線合作時擁有更大的議價權。

以眾安在線為例，其消費金融板塊的賠付率由2017年的104.9%降至2018年的72.3%，但渠道費用占凈保費比例卻增幅明顯，由2017年的12%增至2018年的18.4%。眾安在線在年報中也指出，消費金融板塊渠道費率同比上升6.4個百分點，是由於增加了與互聯網場景平台的合作，相應也承擔了更多的平台獲客及激活用戶的營銷費用。

獲客成本的居高不下也使得眾安保險的綜合成本率始終維持在100%以上。據《電商報》了解，綜合成本率是判斷保險公司能否實現盈利的關鍵指標，這一数字為100%時，即說明收支相等，承保既不盈利也不虧損，數值越低說明保險公司盈利能力越強，而眾安在線2014~2018年的綜合成本率分別為108.6%、126.6%、104.7%、133.1%以及120.9%，均显示成本高於收入。

如何才能使得互聯網保險公司實現盈利，有行業研究人士認為，互聯網保險公司應該開闢自有的線上獲客渠道，解決對流量巨頭的依賴，從而降低流量成本。另外，公司應在產品設計、定價及承銷、核保等開展数字化改造，才有可能彎道超車。

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據天弘餘額寶近日披露的2018年年報，截至2018年底，天弘餘額寶規模為1.13萬億元，共為投資者賺取收益509億元，平均每天賺1.39億元，持有人戶數為5.88億戶。

2018年，在經歷過天弘基金一系列限額、限購的主動調控后，穩定效果顯著，天弘餘額寶規模逐步回落。同時，分流調控之後的天弘餘額寶客戶數呈較快增長趨勢，較2017年新增客戶1.14億戶，增幅24%，整體客戶數達到5.88億戶，是全世界客戶數最多的基金。

此外，從2018年報披露的數據來看，天弘餘額寶的個人投資者持有份額佔比由2017年底的99.94%升至99.97%，戶均持有份額則由3329.57份降至1924.83份，小額、分散的普惠金融屬性更加明顯。隨着三四線城市的居民逐漸樹立了理財觀念和理財意識，天弘餘額寶的客戶已經遍及全國多個省份，其中有1億以上的客戶來自農村。

業內人士認為，天弘餘額寶的持有戶數持續大幅增長，主要與移動支付和理財觀念的普及有關。隨着移動互聯網興起，天弘餘額寶的申購、贖回、支付都十分便捷，已是大多數人現金管理的首選產品。

年報显示，天弘餘額寶2018年實現收益509億元，平均每天賺1.39億元，是2018年度為投資者賺錢最多的基金產品。截至2018年底，天弘餘額寶累計已為客戶賺取收益超1700億元，是國內公募基金中為投資者累計賺錢最多的基金。

此外，2018年底，天弘餘額寶投資組合的平均剩餘期限僅57天，遠遠小於其他貨幣基金。同時，其持有的平均剩餘期限在30天以內的債券佔比超50%，显示出其高度重視流動性管理。

“2018年，我們充分利用天弘基金在大數據分析上的優勢，合理安排流動性，確保客戶申購、贖回順利進行。同時，在滿足流動性需求的前提下，擇機調整久期和大類資產配置，增加收益較高的債券佔比，優化組合的資產配置結構，為持有人創造了與風險相匹配的收益。”天弘餘額寶基金經理王登峰表示。

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3月28日消息，為有效應對和防範電信網絡新型違法犯罪的新形勢和新問題，中國人民銀行於近日下發《關於進一步加強支付結算管理防範電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知》（銀髮[2019]85號）。

85號文要求銀行、支付機構和清算機構等健全緊急止付和快速凍結機制、加強賬戶實名制管理、加強轉賬管理、強化特約商戶與受理終端管理、廣泛宣傳教育並落實責任追究機制。

值得關注的有，“不得一證下機”、“不得直接或變相為賭博、色情、非法外匯、貴金屬、虛擬幣等非法交易提供服務”、“對可移動受理終端（如移動POS、MPOS）開展實時監控，逐筆記錄交易位置信息”、“12個月無交易商戶需關停”等信息點。

早在2016年，人民銀行曾發布《關於加強支付結算管理防範電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知》（銀髮[2016]261號）。

也就是說，85號文可以理解為是在原有261號文的基礎上結合新形勢新問題，升級加碼。

相較於261號文，此次85號文加強了單位支付賬戶的相關審核管理工作，同時優化個人銀行賬戶變更和撤銷服務並建立合法開立和使用賬戶承諾機制。

在加強轉賬管理中，85號文要求對於客戶選擇普通到賬、次日到賬等非實時到賬的轉賬業務的，銀行和支付機構應當在辦理結果回執或界面明確載明該筆轉賬業務非實時到賬。對於此前261號文要求的“自助櫃員機轉賬24小時後到賬”的規定，本次85號文也明確指出銀行通過自助櫃員機為個人辦理業務時，可在轉賬受理界面以中文显示收款人姓名、賬號和轉賬金額等信息，並以中文明確提示該業務實時到賬，由客戶確認后，可不再執行261號文相關要求。

在強化特約商戶與受理終端管理中，央行要求收單機構對特約商戶做好巡檢工作。對於存量特約商戶，收單機構應按照新要求開展一次全面巡檢，並於6月30日前形成檢查報告。

本次還特別新增了宣傳教育環節，央行要求銀行和支付機構做好防電信詐騙提示。同時在今年4月到年底，央行要求其分支機構、銀行、支付機構、清算機構和支付協會制定防範電信詐騙宣傳方案，利用各種渠道宣傳普及支付結算知識，對弱勢群體和重點人群做好宣傳教育工作。

值得注意的是，此前261號文特彆強調的加大對無證機構的打擊力度、依法處置無證機構相關內容，此次並未出現在85號文中。這或許傳遞着過去近三年以來，國內無證支付整治工作已經初見成效。

另外261號文中曾要求的“加強特約商戶資金結算管理”中明確指出，“銀行和支付機構為特約商戶提供T+0資金結算服務的，應當對特約商戶加強交易監測和風險管理，不得為入網不滿90日或者入網后連續正常交易不滿30日的特約商戶提供T+0資金結算服務”。在此次85號文中也沒有相關體現。

對於261號文“嚴格審核特約商戶資質，規範受理終端管理”的要求中，“任何單位和個人不得在網上買賣POS機(包括MPOS)、刷卡器等受理終端”這一表述也未出現在此次85號文中。

支付之家網簡單做了一個圖表，對261號文與85號文的相關關鍵信息點列出進行了對比。

支付之家網注意到，此次85號文中曾多次提到“位置信息”。在受理終端管理中，央行要求支付機構對可移動終端開展位置的實時監測，同時逐筆記錄交易的位置信息。央行還要求清算機構通過大數據分析技術、開展針對特約商戶的信息監測。無獨有偶，就在幾日前，支付之家網就發文表示中國銀聯發明了一套“一種確定違規商戶的方法及裝置”，而其原理正是基於位置信息進行大數據分析，以此識別違規商戶。（鏈接：銀聯新發明調取持卡人位置信息，整治違規商戶再出大殺器！）

支付之家網梳理后發現，此次85號文也對相關工作給出了時間表。

（一）2019年4月1日前：

1.銀行和支付機構建立緊急聯繫人機制，並將信息報送給所在地公安；

2.支付機構制定開展存量單位支付賬戶的核實計劃。

（二）2019年4月1日起：

1.銀行和支付機構對於參與買賣銀行卡、支付賬戶等的單位和個人，5年內暫停非櫃面類所有業務，不得開新戶；

2.銀行應在網點醒目位置張貼防範電信詐騙提示，並提醒客戶閱知；

3.4月到12月，人民銀行分支機構、銀行、支付機構、清算機構和支付協會，應制定防範電信詐騙宣傳方案，做好宣傳普及工作。

（三）2019年6月1日起：

1.銀行和支付機構在受理公安機關通過管理平台發起的查詢業務，要準確反饋交易流水號；

2.銀行應為個人提供境內分支機構跨網點辦理賬戶變更和撤銷服務；

3.銀行和支付機構開立賬戶時，應盡到告知義務，載明“本人（單位）充分了解並清除知曉……承諾依法依規開立和使用本人（單位）賬戶”；

4.銀行和支付機構對客戶選擇普通到賬的轉賬業務，需在回執中註明“非實時到賬”；

5.收單機構拓展商戶，應通過商戶信息管理系統查詢商戶歷史信息，部分情況不得提供服務；

6.銀行和支付機構應在所有电子渠道的轉賬界面設置防電信詐騙提示。

（四）2019年6月30日前：

1.支付機構完成存量單位支付賬戶的核實工作；

2.收單機構需對移動受理終端改造，使之可實時監測終端位置、交易位置信息；

3.收單機構應對存量商戶開展一次全面巡檢，並形成檢查報告。

此前央行副行長范一飛曾強調，當前電信網絡新型違法犯罪中支付環節存在制度缺失、有章不循、監管不力、消費者宣傳教育不到位等問題，相關單位要瞄準目標，重點解決。

支付環節是電信詐騙能否實施的最重要節點，正因為此，監管機構對加強支付結算管理防範電信網絡新型違法犯罪做了大量工作，支付行業的相關問題在得到改善。

不過，伴隨技術和手段的不斷變化，電信詐騙層出不窮，防範電信詐騙註定是一場持久戰。

不久前，中國支付清算協會陸強華在一次讀書分享會上曾提出過“善良支付”這個概念。

他認為支付機構在強調“便捷支付、安全支付”的同時，應強調“善良支付”。支付機構要有自己的社會責任感，要擔負起反洗錢的職責，遠離黃賭毒，不能為違法違規行為、違法商戶和個人提供資金結算服務。

支付行業在“電信詐騙”面前，或許正是缺少着一些“善良”。

我們不能忘記徐玉玉，不能忘記18歲的准大學生為了助學金把9900元學費打到騙子賬戶后，突發心源性休克去世的事。從某種角度而言，這近三年來針對電信詐騙的鬥爭正是為了徐玉玉們。

監管機構針對支付行業的系列整治目前已經持續了三年時間，從2016年4月12日到今天。

其實細細回想后我們會發現，這系列的整治歸根結底都是源於國務院在2016年4月12日發布的《關於印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》。

而針對第三方支付行業，人民銀行下發的文件就是大名鼎鼎的《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》（銀髮[2016]112號）。同年，還發布了261號文，就是《關於加強支付結算管理防範電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知》。

261號文主要說了加強賬戶實名制管理、加強轉賬管理、加強銀行卡業務管理、強化可疑交易監測、健全緊急止付和快速凍結機制、加大對無證機構的打擊力度、建立責任追究機制等內容。

自此，支付行業大整治的序幕慢慢拉開。

隨後，監管機構連續下發10號文、248號文、209號文、217號文、281號文、296號文、16號文、163號文等等系列重磅文件。

隨着監管層對支付市場的綜合治理的不斷深入和各項監管細則的穩步推進，對保障支付市場的持續、穩定和健康發展以及回歸支付本源起到至關重要的作用。

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3月28日，2019年處置非法集資部際聯席會議(擴大會議)召開，聯席會議召集人、人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清總結2018年防範和處置非法集資工作，分析研判形勢，同時研究部署下一階段工作。

郭樹清總結了2018年處置非法集資工作取得的成效。

首先，地方主體責任逐級壓實。據介紹，各地已將處非工作納入防範化解重大風險三年攻堅戰安排。31個省(區、市)及新疆生產建設兵團均已建立省級處非工作領導小組，縱向到底、橫向到邊的工作格局基本形成。

其次是成員單位工作力度明顯加大。中央政法委進一步加大處非綜治考評力度。公安部連續兩年部署打擊非法集資犯罪專項行動。高檢院會同高法院、公安部及時研究出台辦理非法集資刑事案件的意見。互聯網金融整治、私募基金風險排查、打擊非法商業保險等工作取得積極進展。

第三項成效，是大案要案得到穩妥處置。郭樹清介紹道，“e租寶”“昆明泛亞”“錢寶系”三大案件處置工作有序推進。各地採取有力措施應對網貸平颱風險，公安機關對380餘個涉嫌非法集資犯罪的網貸平台立案偵查。

四是監測預警成效初步顯現。數據显示，已有21個省(區、市)、4個計劃單列市開發建設了大數據監測平台。各地清理涉嫌非法集資廣告信息99萬餘條，摸排風險線索1.3萬條，整改問題企業1萬餘家，立案查處1300餘家，有效控制和化解了一批風險隱患。

與此同時，2018年宣傳教育覆蓋面持續擴大。聯席會議連續6年組織開展法律政策宣傳座談會、防範非法集資宣傳月活動。各地各部門創新形式、拓寬渠道，積極開展覆蓋城鄉的宣傳活動。

“當前非法集資形勢依然嚴峻，新案高發與陳案積壓並存，區域及行業風險集中，上網跨域特點明顯，集資參與人量大面廣”，郭樹清介紹道，“從處非工作看，也還存在法律法規滯后、基層工作力量不足、外部生態亟待改善等問題。在清醒看到嚴峻形勢的同時，也要保持定力、堅定信心”。

在此前提下，郭樹清指出，2019年是打好防範化解金融風險攻堅戰承上啟下的一年，做好防範和處置非法集資工作意義重大。各地、各有關部門要堅持打防結合、標本兼治，注重關口前移、重心下沉，有力遏制增量，加快消化存量，推動處非工作由點及面、從端到鏈，實現對非法集資活動全社會、全行業、全生態鏈防控打擊，全力保障人民群眾財產安全，堅決守住不發生系統性金融風險底線，切實維護社會大局穩定。

具體來說今年的工作重點，一是要進一步完善工作機制。“年內務必實現處非領導機制省市縣三級全覆蓋;要將防範和處置非法集資工作納入領導班子和領導幹部綜合考核評價內容、年度目標績效考核內容;進一步發揮好綜治考評導向作用，科學設計考評細則，嚴把尺度標準”，郭樹清介紹道。

其次，加快推動出台《處置非法集資條例》，並認真做好《條例》修改完善工作，加快立法進程。研究非法集資入刑標準、罪名適用、追贓挽損、涉案財物處置等共性難點問題，進一步完善刑事法律規定。

針對於具體案件，郭樹清強調，要穩妥有序處置案件風險，即統籌謀划，穩妥有序打擊處置互聯網金融領域非法集資;高度關注打着“私募基金”“養老扶貧”“軍民融合”“影視文化”等幌子的非法集資活動;繼續深入推進非法集資案件處置三年攻堅，加快陳案積案消化。

同時，大力推進監測預警體系建設。加快推進全國非法金融活動風險防控平台建設，高質量完成全國非法集資監測預警體系三年規劃編製工作;持續推動舉報獎勵、風險排查和基層網格化治理，深化群防群治。

此外，要創新方式提升宣傳效果。發揮好各地、各有關部門、各行業協會、各金融機構的作用，積極構築多層次宣傳陣地;繼續加大主流媒體公益廣告投放力度，優化播出方案;加強與各類新媒體合作，有效佔領網絡宣傳空間。

最後，郭樹清強調，要積極推動全鏈條治理，“有效落實金融持牌經營、特許經營原則，把好企業准入關;加強對網絡借貸、私募基金、投資理財等重點領域監管;及時制定金融廣告監管規則，堅決查處清理涉嫌非法集資廣告資訊信息;加大金融機構資金異動監測和風險防控力度;做好處非工作與社會信用體系建設的對接，使非法集資’一處發現，處處受限’;努力增強廣大群眾的防範意識和識別能力，使“高收益意味着高風險”的理念深入人心”。

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