外資湧入地產業 越股價值浮現

地產股領漲,胡志明指數連日收紅,且外資持續買超。越南投資部估計,今年以來,已有近34億美元外資湧入地產業,占外國直接投資總額的13%。IMF預估今年越南國內生產毛額(GDP)年增率,仍可望保有6.2%的高水位,加上在大陸解封商機、擴大基建刺激經濟、外資直接投資湧入,及迎接信評升級與入摩等利多,越股正醞釀新一波行情,投資價值浮現,有利趁勢拉回分批布局。

日盛越南機會基金研究團隊表示,越南央行設定今年信貸增長目標為14%至15%,並指示信貸機構應根據各產業需求進行資金放貸,要求應將資金貸予具銷售能力、能滿足實際住房需求、能遵循債務償還計劃的地產項目,同時要求應控制供給過剩、無實際需求的高端地產項目信用風險,將有利地產業良性發展。

日盛團隊指出,越南銀行隔夜拆款利率自15日的5.06%大幅下滑至2.7%,為年初以來最低水平,反映銀行體系流動性充沛。越南央行宣布將串聯20家銀行互聯互通推動優惠信貸組合,目的在支持企業、提供農村部門貸款、刺激投資,預估整體信貸規模將較去年增長4%。

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根據最新經濟數據顯示,越南2月消費者物價指數(CPI)年增率為4.3%,低於4.5%的目標值;製造業PMI指標回升至51.2,反映景氣初步回穩,加上目前指數估值低於長期平均水準,投資價值浮現,越南股市可持續關注。

霸菱投顧認為,目前東協地區有許多有利的結構性趨勢,為東協股市塑造投資機會;全球疫情大流行及中美貿易緊張局勢反而放大許多趨勢。在此環境下,東協企業有望從中受惠,特別是直接或間接受惠於供應鏈多元化、數位化及技術升級以及氣候轉型的企業。

霸菱投顧強調,這些都屬長遠轉變,將繼續為東協股市提供良好支持。儘管短期內全球市場仍存在風險,但東協乃至整個新興市場面臨的許多利空在開始消退,也顯示東協股市可能正處於轉折點,為長線投資者帶來具吸引力的買入點,以投資各家具有強勁增長潛力、但被低估的公司。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000364-260208

多元債券策略分散風險 抗震

歐美銀行業引發的市場動盪,使債券市場面臨大波動,反映債券市場情緒的MOVE指數呈大幅震盪,波動度一度飆到金融海嘯來新高,但美國綜合債券指數3月以來上揚2.5%,明顯優於MSCI全球股票指數的-1.2%及S&P 500的-0.4%,表現相對穩定。

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出,市場波動的投資環境,多元債券表現之所以突出,主要在於指數的成分債包含公債、投資等級債券、證券化資產等。近一個月來市場避險情緒升溫、資金流入美國公債,因此無論短天期還是長天期公債,皆看到殖利率下修,凸顯美國公債作為資金避風港的功能。

安盛美國非投資等級債券投資組合資深經理Robert Houle表示,即使違約率上升但幅度但不會太大,美國非投資等級債券指數違約率未來可能上升至2%至4%,但仍在平均值之間,而且目前發債公司的基本面都比之前好很多且有獲利。

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且自1999年以來,美國非投資等級債從未經歷過連二年都負報酬率,在負報酬年份後,隔年出現兩位數報酬率的機率達8成以上。去年ICE BofA非投資等級債指數年報酬率-11.22%,今年前二個月累積總報酬率2.57%。

野村基金全球多元收益債券投資團隊認為,從債券殖利率和信用利差角度來看,固定收益資產的上漲價值相當明確。雖幾乎所有風險資產價格都高於年初,但聯準會仍在升息,風險性資產反彈在聯準會停止升息前不可持續,市場波動也提供更具吸引力的投資機會。今年投資級債和非投資級債券發行量非常有限,因投資者對固定收益需求仍旺盛,技術面對信用債市具正面支持。

步入升息尾端,預期未來市場依舊會持續波動,江常維建議,不要押單一債種,或只買長天期公債、投資等級債,「因為這些債券的存續期間風險較大、短期波動也大」,宜採取多元分散的債券策略,較能提供穩定的報酬與收益。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000362-260208

企業獲利看漲 印度基金有戲

MSCI印度指數成分股企業EPS年增率

近一個月印度股市表現受壓抑,市場風險資產偏好降溫,印度股市表現也受影響。投信法人認為,短期印度股市受利空事件影響下跌,但修正料已近尾聲,無論就總經面還是企業獲利面來看,仍保持堅韌,企業今明年仍預估二位數增長,待市場情緒消化後,可望重回多頭軌道,表現值得期待,短線逢回不失為中長線布局契機。

群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度2月製造業PMI為55.3,為連續第20個月擴張,製造商對未來景氣看法轉趨樂觀,主要看好市場需求及投資可望保持強勁,內需也依舊保持火熱,汽機車銷售增速節節攀升,顯示消費動能強勁,個人貸款增速也維持在歷史高位,強勁的內需有助支持印度經濟增長。且印度政府預算主要聚焦在有利長期經濟發展的資本支出,預計財政赤字占GDP比重,將由前一年度的6.4%降至5.9%,顯示財政狀況持續改善。

林光佑指出,從企業獲利來觀察,可發現若當年度EPS增長率高於10年均值,股市指數平均年報酬率達16.4%。根據市場預估,今明兩年EPS年增率仍高達16%至18%,企業獲利保持強勁有利股市後續表現。投資布局建議持續關注金融、工業、IT服務類,及受惠於印度國防武器自製政策相關概念股表現。

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台新印度基金經理人黃俊晏分析,印度政府支出力道再增強,帶動長期成長的資本支出年成長意外大增33%至10兆盧比,較原先預估成長25%高出許多,隨著財政體質改善,資本支出大幅提升下,今年經濟成長可期,市場預期企業獲利今明兩年仍有雙位數成長,成長力道居全球前茅。因高成長前景不變,本益比自20年高點23倍下滑至20.4倍,評價已回到相對合理範圍,可逢低分批布局。

富蘭克林證券投顧強調,印度具有強勁的人口結構優勢,輔以資本支出上升周期已經開始,企業獲利預估持續獲得上修,加上近三個月來股價修正,未來12個月預估本益比回落至接近過去十年的平均值,緩解評價面過高疑慮,因此雖然今年以來股價回檔修正表現較弱,但也提供長期投資者進場布局機會。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000359-260208

南晃集團 台北汽配展秀肌肉

南晃集團自1961年公司建立以來,在戮力維艱一步一腳印的務實經營中,躋身國內外專業摩擦材料產品製造商,也進一步成為全球指標性大廠,主要產品有碟式煞車片、鼓式煞車片、自動變速離合器片、摩擦鋼片、壓板離合器片、CVT配重離合器、齒輪式煞車來令及煞車環等。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000358-260208

君帆油壓缸 搶攻北美市場

該公司表示,此次前進全球最大流體動力展覽,主要展示君帆工業在行走機械產業之高效耐用工程液壓產品,如從公路民生行走機械、農林專用機以及搬運機械都是其應用範疇。事實上,車輛工程產業與行走機械是君帆深耕多年的目標市場之一,包括國內知名堆高機大廠以及各大鋼鐵廠中堆取料機、盛鋼桶台車等專用設備,都是君帆的客戶及其應用,不論是舉升、前傾、旋轉時,都需要藉助油壓缸來完成動作。另外,機械業中多數作業環境較為惡劣,油壓缸可靠性跟耐久度是客戶重視的關鍵,君帆除了做全面的壽命測試,也提供超出行業標準的保固年限,確保產品的品質與穩定度,並協助客戶開發客製化的產品,扮演全方位供應商的角色。

今年國際流體動力博覽會參展企業超過375家,吸引全球流體動力專業的企業展覽參觀,是全球體驗流體動力、動力傳動與運動控制創新的第一平台。

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製造業供給與需求逐漸回升,加上「美國製造」帶動新一波工業復興,美國製造業的回流效應逐漸發酵,君帆以高競爭力價格以及客製化設計能力積極搶攻國際市場客戶,可望擴大在北美工業自動化市場的供給應用。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000357-260208

志豪工業 扶植在地網紅產業

國立雲林科技大學管理學院「網紅培育平台計畫」甫於年初落幕,為鼓勵優秀學生,並舉行網紅培育影片競賽活動。贊助該計畫的志豪工業有限公司長期關注家鄉地方社區的大小事,今年將愛心延伸到線上的網紅經濟,透過「網紅培育平台計畫」,提供新手網紅器材協助及相關課程培訓,扶植在地的網紅產業。

「網紅培育平台計畫」為國立雲林科技大學管理學院與志豪工業有限公司合作的計畫,主要目的鼓勵學生們透過接觸網紅產業,了解網紅幕前幕後操作,包含文案企劃、分鏡設計、口語表達、行銷規劃、影片後製等知識技巧,發揮創意再結合到實務操作,學習如何製作一支能吸引觀眾目光的網紅影片,讓學生除了學習自己本科專業之餘,也強化培養時下網紅技能,使自己的專業多元化更具職場競爭能力。

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志豪工業董事參與社會公益腳步不停歇,董事長張松竹有感取之社會用之社會的企業責任,每年公司都會捐款扶弱。今年擇定和國立雲林科技大學管理學院合,以實際行動,用愛心回饋鄉里。

「網紅培育平台計畫」網紅培育影片競賽頒獎典禮上,管理學院長陳昭宏、志豪工業董事長張松竹、志豪工業產品行銷企劃經理許瀞分、小人物映像有限公司導演楊政達,以及眾多雲科大的學生們到場參與頒獎典禮,現場座無虛席,志豪工業也頒發競賽獎狀及獎金,給予本次競賽優秀參賽隊伍獎勵。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000355-260208

碳權交易推廣協會 獲聯合國授權開課

台灣碳權交易推廣協會理事長楊明坤指出,對於琳瑯滿目的國際指標,諸如企業社會責任(簡稱CSR)、ESG標準原則、SDGs永續發展指標等,最新目標都圍繞著ESG標準來前進。台灣金管會啟動「公司治理3.0-永續發展藍圖」,要求上市櫃公司深化公司治理,提升企業永續發展。並採用新版GRI通用標準,再參考兩大國際新趨勢與指引要求揭露相關資訊,一為「氣候相關財務揭露(TCFD)」;二為「永續會計準則委員(SASB)」制定之SASB永續會計準則,並擴大撰寫報告書企業範圍,強制揭露由資本額50億降至20億以上之上市櫃公司皆應撰寫ESG報告書。

楊明坤進一步指出,聯合國基於各種標準急劇整合及變動,特別於聯合國訓練研究所亞太培訓中心開辦一系列面向國際的「聯合國ESG高級研修班」經過密集的四天線上課程,並通過聯合過論文審查後,頒發聯合國高級策略顧問證書,對於立足台灣,放眼全球是一個最好的進入點。

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台灣碳權交易推廣協會經過半年的奔走溝通努力,終於取得聯合國亞太訓練中心授權,於4月開始舉辦一系列的ESG、碳交易、碳權等培訓課程,替台灣中小企業找出最正確的國際鏈結方式,更增加全球競爭力。除了尋求聯合國訓練研究所上海亞太培訓中心各類規範,標準的課程之外,台灣碳權交易推廣協會,也在積極為臺灣企業奔走尋找真實有效,可持續發展的碳權來源,為企業在淨零排放的過程中,可以獲得優質的解決方案。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000354-260208

台股基金績效穩 亂市避風港

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示,市場持續反應升息及財報表現,加上對今年經濟衰退恐懼,金融市場波動度短期仍將非常大。在短線大盤震盪格局下,操作上可聚焦在高股息股,以提升下檔支撐力及降低波動度,建議以長期配息穩定為主要核心持股方向,並布局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長的標的。目前市場殖利率均值約在4.3%,高股息相關可關注AI、晶圓代工供應鏈、Intel伺服器新平台相關、網通安控等族群。

華南永昌台灣環境永續高股息指數基金經理人蔣松原認為,在目前市場震盪下,建議切入價值策略、永續等題材,做更全面多元的配置。類股配置上,受惠美國升息循環進入尾聲,風險偏好逐漸走升,也帶動半導體股評價上升,且目前半導體產業庫存調整已至末期,相關個股評價已自底部逐漸回升,在外資逐漸回流,資金簇擁下,具備投資價值,可挑選半導體題材基金,同時加入ESG環境友善指標、高股息條件篩選,提前布局後續行情。

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日盛上選基金研究團隊強調,台股殖利率4.6%,位居全球主要股市之冠,也位於歷史均值之上,高殖利率優勢對國際資金具有一定吸引力。產業方面,電子庫存去化進入尾聲,基本面逐漸利空出盡,加上殖利率優勢,後續行情不看淡。

群益真善美基金經理人邱馨儀預期,接下來台股可望均衡發展,雖然台股景氣燈號雖續亮藍燈,但領先指標回升,證券劃撥、融資餘額上升,資金可望回補台股。且部分權值股具備高殖利率題材,高利率環境下資金進駐殖利率標的支撐指數,後續觀察大陸景氣回溫,加上升息循環有機會在夏季告終及台美大選紅利期待,台股後市偏多看待。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000353-260208

定期定額人氣退 投資契機到

據投信投顧公會統計,截至2月台股基金定期定額人數連11個月下滑,自30萬人大減至22.4萬人,減幅逾25%。依過去經驗顯示,定期定額人數到低檔時,代表台股來到低檔已蘊釀投資契機。

根據歷史資料顯示,2007年2月至2007年11月,台股從7,000點挑戰萬點,帶動定期定額人數衝上32萬人歷史高點,但後續台股僅小漲8.3%,尤其金融海嘯台股崩跌逾5成,定期定額人數從2007年的32萬人,至2009年1月下降到只剩20萬人低點。隨後台股築底成功,波段大漲超過110%,帶動定期定額人數重回29萬人。另一次台股基金定期定額人數落底在2020年3月,當時定期定額人數也只有21萬多人,之後台股也出現逾9成漲幅。

去年再因美國聯準會強升息,台股下跌3成,定期定額人數湧現停扣潮,再跌到22萬人水位。元大投信表示,根據過去經驗,每當台股基金定期定額來到低點,通常行情也進入打底階段,台股加權指數已出現反轉向上契機,這次定期定額人數探低,是否代表台股又到達中長期的低檔,值得投資人再觀察。

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雖然台股基金定期定額投資人有逾22萬人停扣台股基金,但基富通定期定額投資人數卻持續增,依基富通資料顯示,定期定額人數已逾11萬人,若和去年同期定期定額人數比較,目前甚至較去年同期增加6個百分點,但並未見到遠離台股市場的情況。

元大投信指出,定期定額基金,成功關鍵是不停扣,尤其行情愈恐慌,愈要嚴守紀律,若錯過「股價大拍賣」的機會,自然也錯過甜美的回報。至於定期定額ETF還可分散進場時間及僅投資於個股的風險,台股至今距離歷史高點仍有16%差距,建議投資人此時更應該堅持不停扣,達到滿意的成果。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230329000351-260208

進入AIGC世代 AI產業的領頭羊  數字王國巨大紅利期來臨

 ▲數字王國為AI技術領頭羊, 佈局電影產業, 股價直接飆升20%。(圖/固力狗提供)

記者張辰卿/台北報導

世界產生了巨大的改變,AIGC(生成式AI)運用於日常被視為一種工具的改革,一般人快速學會運用它,能成就自己成為更強悍的現代人。AIGC被創造的核心價值,直接整合了資本追求最快速的利益最大化和工匠精神講求信念、專注、極致、創新。

其中的領頭羊,好萊塢的視效公司數字王國,因提前佈局AI產業成果卓越,日前剛剛獲得了5.58億新台幣的投資。投資人陳立白為威剛科技股份有限公司創始人和董事長。據介紹,上述資金擬投入與人工智能息息相關的技術探索,及虛擬人、視覺特效和可視化等核心競爭力在消費級賽道的持續拓展。

▲數字王國成立30年專注感官科技,虛擬人技術成為剛性需求 ,未來前途不可限量。(圖/固力狗提供)

數字王國創立於1993年,成立30年來只專注一件事:感官科技。靠這這門「手藝」打磨出了《鐵達尼號》、《班傑明的奇幻旅程》、《一級玩家》到近年風靡全球的《玩命關頭》和一系列超級英雄系列電影,每個畫面都令人印象深刻,一手締造了上百億票房的漫威電影宇宙的視覺特效,除了影視領域,還以虛擬人技術重現了鄧麗君,2pac,馬丁路德金等傳奇人物,堪稱是「好萊塢工業」的幕後推手。

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正當全世界遭受疫情來襲,數字王國業績卻逆勢成長,日前發佈2022年業績公告:截至2022年12月31日,數字王國所得收入37.45億新台幣,較2021年(33.74億新台幣)同期增長11%。展望後疫情時代的來臨,大銀幕的復甦僅僅只是開始。電影+劇集,目前正處於報復性增長中,諸多媒體預測全年票房將大幅突破2500億新台幣。數字王國身為電影產業的上游視效製作商,電影行業大盤的提升可預見將助長影視產業整體動能提升。

▲數字王國CEO謝安在接受CNN專訪時,介紹了剛剛獲專利《追蹤臉部表情的動畫產生方法及其神經網路訓練方法》發表自家開發的人工智能Zoey。(圖/固力狗提供)

而面向虛擬人領域,數字王國不僅技術頂級,商業化的進程也是一路猛進。數字王國運用虛擬人技術打造虛擬鄧麗君,曾多次因精彩演出衝上熱搜高位,一度讓數字王國股價直接飆升20%。隨後CEO謝安攜自家虛擬人Elbor出演了某豪華汽車品牌的的商業宣傳片,大大提升了數字王國的品牌價值。

正因如此,才吸引了數字王國的此次融資的投資人:台灣企業家陳立白。陳立白不僅僅是威剛科技的創辦人與董事長,更是一直熱衷於電視台以及數位內容的投資人,而在這些領域,數字王國無論從技術還是商業化都是優中選優的選擇:不依賴票房起伏,跟隨大盤穩步增長的後期特效業務以一直蓬勃發展且快速普及的虛擬人業務。所以在此次投資之前,今年一月份數字王國尚未公佈年報時,陳立白就已經入股數字王國,認購已發行股份約3.22%.

日前數字王國CEO謝安在接受CNN專訪時,介紹了剛剛獲專利的《追蹤臉部表情的動畫產生方法及其神經網路訓練方法》與自家開發的人工智能Zoey。目前所有人工智能都處於工具型階段,只有算法,而沒有「臉」。很顯然,比算法目前幾乎沒人是OpenAI的對手,但是在「臉」的層面,數字王國無疑是頂流匠人,在人工智能逐步需要可視化的未來,數字王國的價值將不可限量。

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